Heute habe ich eine interessante Analyse zu LTC Properties von Achilles Research auf Seeking Alpha gefunden. Den Artikel findet ihr hier. Die wichtigsten Dinge, in denen ich mit dem Autor übereinstimme, findet ihr hier.

LTC  verfügt über eine überzeugende Portfolio- und Dividendenabdeckung und wird von einem prognostizierten Anstieg der demografischen Entwicklung älterer Menschen profitieren. Die Aktien von LTC Properties sind nicht billig, bieten aber dennoch eine attraktive Risiko-Rendite-Kombination für Investoren mit einem langfristigen Anlagehorizont. Eine Investition in LTC bringt 5 Prozent Dividendenrendite und der Healthcare-REIT schüttet seine Dividenden monatlich aus. LTC Properties ist ein Investmentfonds für Gesundheitsimmobilien mit großen Investitionen in qualifizierte Pflege- und Betreuungseinrichtungen. Das Immobilienportfolio von LTC Properties umfasste Ende Q3-2018 199 Immobilien. Pflegefachkräfte und Betreutes Wohnen machen jeweils etwa die Hälfte der Investitionen des REITs im Gesundheitswesen aus.

LTC Properties ist geografisch breit diversifiziert und hat eine große Präsenz in Staaten mit schnell wachsender Altersdemografie (Texas, Kalifornien, Florida, Michigan).

Texas ist der größte Markt von LTC Properties und umfasst 42 von 199 Immobilien.

Was die Betreiber betrifft, so ist LTC Properties mäßig diversifiziert. Der größte Betreiber, Prestige Healthcare, repräsentiert 15,6 Prozent der Brutto-Immobilieninvestitionen und 17,7 Prozent des gesamten Jahreseinkommens.

 

Verschuldung in akzeptablem Rahmen für REIT

LTC Properties verfügt über eine solide Bilanz, die Wachstum ermöglicht. Die Verschuldungskennzahlen des REITs sind in den letzten vier Jahren stabil geblieben, und die Abdeckungsquoten haben sich sogar verbessert. Mit anderen Worten, LTC Properties wächst, ohne die Bilanz zu belasten und das Risiko für die Aktionäre zu erhöhen.

 

LTC Properties hat keine Probleme damit, seine Ausschüttung mit Mitteln aus dem operativen Geschäft zu decken. Der durchschnittliche quartalsweise FFO von 0,76 US-Dollar/Aktie steht einer durchschnittlichen Dividendenrate von 0,56 US-Dollar/Aktie gegenüber (implizite FFO-Auszahlungsquote: 73 Prozent). Dies bedeutet, dass LTC Properties über einen erheblichen Spielraum verfügt, um die Dividendenausschüttung in Zukunft zu erhöhen. Hier sind die wichtigsten Statistiken zur Dividendenabdeckung von LTC Properties, die für die Ergebnisse des dritten Quartals 2018 aktualisiert wurden.

Eine attraktive Eigenschaft einer Investition in LTC ist, dass der Healthcare-REIT seine Dividende monatlich ausschüttet. Die aktuelle monatliche Dividendenausschüttung beträgt 0,19 USD/Aktie, was einer jährlichen Ausschüttung von 2,28 USD/Aktie entspricht. LTC Properties steigert auch aktiv die Dividendenausschüttung, was auf eine im Zeitablauf steigende Kostenrendite hindeutet.

 

LTC Properties verfügt über eine recht gute Dividendenabdeckung, weshalb Achilles Research keine unmittelbaren Risiken für die Dividende sieht. Wenn die Vergangenheit ein Indikator für die Zukunft ist, wird die Dividende des REITs höchstwahrscheinlich weiter steigen. Man sollte die finanziellen Kennzahlen natürlich langfristig tracken.

LTC Properties ist eine hochwertige Dividendenaktie für Dividendeninvestoren, die nachhaltige und wachsende Dividendeneinnahmen aus einem gut verwalteten Healthcare-REIT anstreben. LTC Properties verfügt über ein breit diversifiziertes Immobilienportfolio und hat seine Bilanz nicht für Wachstum genutzt. Der Healthcare-REIT deckt seine Dividende problemlos mit FFO ab und hat viel Spielraum, um seine Ausschüttung zu erhöhen, was LTC Properties bereits in den letzten zehn Jahren getan hat. Die Aktien werden angesichts des Wachstumspotenzials sinnvoll bewertet. Ich besitze aktuell keine Aktien der LTC Properties, möchte aber bald einsteigen.