Der Beitrag beschäftigt sich mit der Dividendensicherheit von Procter & Gamble’s. hinsichtlich ihrer letzten Geschäftszahlen aus dem 4.Quartal 2019 nach einem interessanten Video von Suredividend.

Procter & Gambles Geschäftsmodel:

Procter & Gamble ist ein weltweit agierendes Konsumgüter- Unternehmen. Dabei ist der Konsumgüterriese in über 180 Ländern tätig und generiert mehr als die Hälfte seiner Einnahmen ausserhalb von Nordamerika.

Die bekanntesten und größten Marken im Sortiment von Procter & Gamble sind unter anderem: Tide, Gillette, Pampers, Oral-B und Head & Shoulders.

Die Marktkapitalisierung von Procter & Gamble liegt bei 304 Milliarden Dollar, bei jährlichen Umsätzen von fast 68 Milliarden Dollar.

 

Procter & Gamble als Dividendenaktie:

Procter & Gamble ist eine der weltweit beliebtesten Dividendenwachstumsaktien.

Die derzeitige Dividendenrendite beträgt 2,5%.

Procter & Gamble zählt zu den konsistent wachsenden Dividendenaktien. So hat das Unternehmen seine jährliche Dividende in den letzen 63 Jahren ohne Unterbrechung erhöht. Damit ist Procter & Gamble ein sogenannter Dividenden Aristokrat- ein Unternehmen welches seine Dividende mindestens 25 Jahre ohne Unterbrechung erhöht hat. Außerdem ist Procter & Gamble zusätzlich ein sogenannter Dividenden König- ein Unternehmen welches seine Dividende mindestens 50 Jahre ohne Unterbrechung erhöht hat.

 

Procter & Gambles Dividendensicherheit aus 4 Sichtweisen

1. Derzeitige Umsätze

Im 4. Quartal 2019 hat Procter & Gamble einen Gewinn pro Aktien von 1,10 Dollar erwirtschaftet, welches ein Wachstum zum selben Quartal im Vorjahr darstellt, in welchem der Gewinn pro Aktie bei 0,94 Dollar lag.

Procter & Gamble zahlt derzeit eine Dividende von 0,7459 Dollar pro Aktie, welches eine Ausschüttungsquote von 68% für das letzte Quartal bedeuted.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet ist die Auszahlungsquote etwas geringer. Im Geschäftsjahr 2019 hat Procter & Gamble einen Gewinn von 4,53 Dollar pro Aktie erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum wurden pro Aktie 2,90 Dollar an Dividende ausgeschüttet, welches einer Ausschüttungsquote von 64% entspricht. Somit werden die Dividenden aus laufenden Gewinnen bezahlt, was zumindest in der nahen Zukunft für einen sehr sichere Dividende spricht..

2. Free Cashflow

Procter & Gamble hat im 4. Quartal 2019 einen Cashflow in Höhe von 4,2 Milliarden Dollar erwirtschaftet und hatte 814 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 3,3 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 1,9 MIlliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 58% vom freien Cashflow zur Dividende.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet kommen wir zum selben Ergebnis. In 2019 hat das Unternehmen 15,2 Milliarden Dollar an Cashflow erwirtschaftet und hatte 3,3 Milliarden Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 11,9 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 5,6 Milliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 65% vom freien Cashflow zur Dividende.

Somit zahlt Procter & Gamble seine Dividende aus freiem Cashflow, was auch hier wieder für eine sichere Dividendenzahlung spricht.

3. Stabilität während Krisenzeiten

Um die Stabilität während Krisenzeiten zu evaluieren betrachten wir den Zeitraum zwischen der letzten Rezession von 2007-2009.

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2007: 3,04 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2008: 3,64 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2009: 3,58 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2010: 3,53 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2011: 3,93 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2012: 3,85 $

Trotz eines geringen Rückgangs der Gewinne hat das Unternehmen seine Gewinne pro Aktie in der letzten Rezession um 18% ausbauen können. Was noch wichtiger ist, die Unternehmensgewinne konnten die Dividenden decken. Aus diesem Grund gibt es wenig Bedenken das Procter & Gamble auch in zukünftigen Rezessionen seine Dividende erhöhen kann.

4. Schuldenlast

Am Ende des 4.Quartals 2019 hatte Procter & Gamble 30 Milliarden Dollar an offenden Schulden. Die Zinslast lag im 4. Quartal bei 111 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 1,5%. Somit müsste die Verzinsungsrate der Schulden auf über 6,1 % ansteigen damit die derzeitigen Dividenden nicht mehr aus freien Cashflow bezahlt werden könnten. Durch die derzeitige Lage am Zinsmarkt besteht hier also wenig Sorge das hier eine Gefahr der Dividende besteht.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet sieht die Dividende noch viel sicherer aus. Im Jahr 2019 lag die Zinslast von Procter & Gamble bei 509 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 1,7%. Die Verzinsungsrate der Schulden müsste also auch hier über 16,3% ansteigen damit die Dividende nicht mehr aus freiem Cashflow bezahlt werden könnte. Wie man sehen kann ist dieser Prozentsatz um einiges höher und die Dividende scheint sehr sicher zu sein.

 

Diese Zahlen zeigen eine hohe SIcherheit an Procter & Gamble Dividendenzahlungen und zukünftigem Wachstum.

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