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Der Beitrag beschäftigt sich mit der Dividendensicherheit von Gerneral Mills’s hinsichtlich ihrer letzten Geschäftszahlen aus dem 4.Quartal 2019 nach einem interessanten Video von Suredividend.

General Mills Geschäftsmodel:

General Mills produziert und vertreibt verbrauchsfertige Lebensmittel.

Bekannte Marken des Unternehmens sind unter anderem Cheerios, Total, Yoplait, Haagen- Dasz, Bettty Crocker und Blue Buffalo.

Die Marktkapitaisierung von General Mills liegt bei fast 30 Milliarden Dollar, bei einem jährlichen Umsatz von 17 Milliarden Dollar.

 

General Mills als Dividendenaktie:

General Mills ist eine weltweit der beliebtesten Dividendenwachstumsaktien.

Die derzeitige Dividendenrendite beträgt 3,9%.

Gernal Mills zählt zu den konsistent wachsenden Dividendenaktien. So hat das Unternehmen seine jährliche Dividende in den letzen 15 Jahren ohne Unterbrechung erhöht. Damit ist General Mills ein sogenannter Dividenden Achiever- ein Unternehmen welches seine Dividende mindestens 10 Jahre ohne Unterbrechung erhöht hat.

 

General Mills Dividendensicherheit aus 4 Sichtweisen

1. Derzeitige Umsätze

Im 4. Quartal 2019 hat General Mills einen Gewinn pro Aktien von 0,83 Dollar erwirtschaftet, welches ein Wachstum zum selben Quartal im Vorjahr darstellt, in welchem der Gewinn pro Aktie bei 0,79 Dollar lag.

General Mills zahlt derzeit eine Dividende von 0,49 Dollar pro Aktie, welches eine Ausschüttungsquote von 59% für das letzte Quartal bedeuted.

Das Unternehmen zahlt vier Mal im Jahr eine Dividende.

In den letzten 12 Monaten hat General Mills einen Gewinn von 3,22 Dollar pro Aktie erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum wurden pro Aktie 1,96 Dollar an Dividende ausgeschüttet, welches einer Ausschüttungsquote von 61% entspricht. Somit werden die Dividenden aus laufenden Gewinnen bezahlt, was die Dividende für die nahe Zukunft als sicher erscheinen lässt.

2. Free Cashflow

General Mills hat im 4. Quartal 2019 einen Cashflow von 779 Millionen Dollar erwirtschaftet und hatte 170 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 609 Millionen Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 298 Millionen Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 49% vom freien Cashflow zur Dividende.

In den letzen 12 Monaten hat General Mills 2,8 Milliarden Dollar an Cashflow erwirtschaftet und hatte 540 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 2,26 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 1,18 Milliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 52% vom freien Cashflow zur Dividende.

Somit zahlt General Mills seine Dividende aus freiem Cashflow, was die Dividende sicher macht.

3. Stabilität während Krisenzeiten

Um die Stabilität während Krisenzeiten zu evaluieren betrachten wir den Zeitraum zwischen der letzten Rezession von 2007-2009.

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2007: 1,59 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2008: 1,76 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2009: 1,99$

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2010: 2,30 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2011: 2,48 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2012: 2,56 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2013: 4,00 $

Während der letzten Krise hat General Mills seine Umsätze um 25 % steigern können. Es war dem Unternehmen sogar möglich neue Umsatzhochs zu erzielen.

Was noch wichtiger ist, die Unternehmensgewinne konnten die Dividenden decken. Aus diesem Grund gibt es wenig Bedenken das General Mills auch in zukünftigen Rezessionen seine Dividende erhöhen kann.

4. Schuldenlast

Am Ende des 4.Quartals 2019 hatte General Mills 14,5 Milliarden Dollar an offenen Schulden. Die Zinslast lag im 4. Quartal bei 122 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 3,4%. Somit müsste die Verzinsungsrate der Schulden auf über 11,9 % ansteigen damit die derzeitigen Dividenden nicht mehr aus freien Cashflow bezahlt werden könnten. Durch die derzeitige Lage am Zinsmarkt besteht hier also wenig Sorge das hier eine Gefahr der Dividende besteht.

In den letzen 12 Monaten lag die Zinslast von General Mills bei 522 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 3,6%. Die Verzinsungsrate der Schulden müsste also auch hier über 11% ansteigen damit die Dividende nicht mehr aus freiem Cashflow bezahlt werden könnte. Auch wenn dieser Prozentsatz etwas geringer ist besteht wenig Sorge das hier eine Gefahr der Überschuldung besteht.

 

Diese Zahlen zeigen eine hohe Sicherheit an General Mills Dividendenzahlungen und zukünftigem Wachstum. Besonders hervorzuheben ist dass es das Unternehmen geschafft hat selbst in der Krise seinen Umsatz in hohem Maß weiter zu steigern.

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