Der Beitrag beschäftigt sich mit der Dividendensicherheit von Exxon Mobil. hinsichtlich ihrer letzten Geschäftszahlen aus dem 1.Quartal 2019 nach einem interessanten Video von Suredividend.

Exxon Mobils Geschäftsmodel:

Exxon Mobil ist das größte Öl und Gas Unternehmen in den USA. Das Unternehmen stammt aus dem Unternehmen Standard Oil, welches 1870 von John D. Rockefeller gegründet wurde.

Die Marktkapitalisierung von Exxon Mobil liegt bei 311 Milliarden Dollar, bei jährlichen Umsätzen von fast 290 Milliarden Dollar.

 

Exxon Mobil als Dividendenaktie:

Exxon Mobil ist eine der weltweit beliebtesten Dividendenwachstumsaktien.

Die derzeitige Dividendenrendite beträgt fast 4,7%.

Exxon Mobil zählt zu den konsistent wachsenden Dividendenaktien. So hat das Unternehmen seine jährliche Dividende in den letzen 37 Jahren ohne Unterbrechung erhöht. Damit ist Exxon Mobil ein sogenannter Dividenden Aristokrat- ein Unternehmen welches seine Dividende mindestens 25 Jahre ohne Unterbrechung erhöht hat.

 

Exxon Mobil Dividendensicherheit aus 4 Sichtweisen

1. Derzeitige Umsätze

Im 1. Quartal 2019 hat Exxon Mobil einen Gewinn pro Aktien von 0,55 Dollar erwirtschaftet, welches ein erheblichen Rückgang zum selben Quartal im Vorjahr darstellt, in welchem der Gewinn pro Aktie bei 1,09 Dollar lag.

Exxon Mobil zahlt derzeit eine Dividende von 0,87 Dollar pro Aktie, welches eine Ausschüttungsquote von 158% für das letzte Quartal bedeuted.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet ist die Auszahlungsquote geringer. Im Geschäftsjahr 2018 hat Exxon Mobil  einen Gewinn von 4,97 Dollar pro Aktie erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum wurden pro Aktie 3,23 Dollar an Dividende ausgeschüttet, welches einer Ausschüttungsquote von 81% entspricht. Somit werden die Dividenden aus laufenden Gewinnen bezahlt, was zumindest in der nahen Zukunft für einen sehr sichere Dividende spricht..

2. Free Cashflow

Exxon Mobil hat im 1. Quartal 2019 einen Cashflow in Höhe von 8,3 Milliarden Dollar erwirtschaftet und hatte 5,2 Milliarden Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 3,1 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 3,5 MIlliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 113% vom freien Cashflow zur Dividende.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet kommen wir zu dem Ergebnis das die Ausschüttungsquote um einiges geringer ist. In 2018 hat das Unternehmen 36 Milliarden Dollar an Cashflow erwirtschaftet und hatte 19,6 Milliarden Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 16,4 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 13,8 Milliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 84% vom freien Cashflow zur Dividende.

Somit zahlt Exxon Mobil seine Dividende aus freiem Cashflow, was auch hier wieder für eine sichere Dividendenzahlung spricht.

3. Stabilität während Krisenzeiten

Um die Stabilität während Krisenzeiten zu evaluieren betrachten wir den Zeitraum zwischen der letzten Rezession von 2007-2009.

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2007: 7,28 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2008: 8,69 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2009: 3,98 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2010: 6,22 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2011: 8,42 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2012: 8,09 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2013: 7,37 $

Die Gewinne des Unternehmens sind in der letzten Krise um 45 % eingebrochen. Seit 2008 konnte kein neues Gewinnhoch pro Aktie erreicht werden. Was noch wichtiger ist, die Unternehmensgewinne konnten die Dividenden decken. Aus diesem Grund gibt es wenig Bedenken das Exxon Mobil auch in zukünftigen Rezessionen seine Dividende erhöhen kann.

4. Schuldenlast

Am Ende des 1.Quartals 2019 hatte Exxon Mobil 21,2 Milliarden Dollar an offenden Schulden. Die Zinslast lag im 4. Quartal bei 181 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 3,4%. An dieser Stelle machen wir in der Regel ein Zinsstresstest, welcher zeigt wie hoch die Verzinsung ansteigen kann damit die Dividenden noch aus freiem Cashflow bezahlt werden können. Im Fall von Exxon Mobil wurde die Dividende im letzten Quartal allerdings nicht aus freiem Cashflow bezahlt und der Test entfällt somit.

Diese Zahlen zeigen relativ sichere Dividendenzahlungen von Exon Mobil und zukünftigem Wachstum. Investoren sollten allerdings die Dividende in Bezug auf den freien Cashflo im Auge behalten.

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