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Der Beitrag beschäftigt sich mit der Dividendensicherheit von Exxon Mobil. hinsichtlich ihrer letzten Geschäftszahlen aus dem 2.Quartal 2019 nach einem interessanten Video von Suredividend.

Exxon Mobils Geschäftsmodel:

Exxon Mobil ist das größte Öl und Gas Unternehmen in den USA. Das Unternehmen stammt aus dem Unternehmen Standard Oil, welches 1870 von John D. Rockefeller gegründet wurde.

Die Marktkapitalisierung von Exxon Mobil liegt bei 305 Milliarden Dollar, bei jährlichen Umsätzen von fast 290 Milliarden Dollar.

 

Exxon Mobil als Dividendenaktie:

Exxon Mobil ist eine der weltweit beliebtesten Dividendenwachstumsaktien.

Die derzeitige Dividendenrendite beträgt fast 4,9%.

Exxon Mobil zählt zu den konsistent wachsenden Dividendenaktien. So hat das Unternehmen seine jährliche Dividende in den letzen 37 Jahren ohne Unterbrechung erhöht. Damit ist Exxon Mobil ein sogenannter Dividenden Aristokrat- ein Unternehmen welches seine Dividende mindestens 25 Jahre ohne Unterbrechung erhöht hat.

 

Exxon Mobil Dividendensicherheit aus 4 Sichtweisen

1. Derzeitige Umsätze

Im 2. Quartal 2019 hat Exxon Mobil einen Gewinn pro Aktien von 0,61 Dollar erwirtschaftet, welches ein erheblichen Rückgang zum selben Quartal im Vorjahr darstellt, in welchem der Gewinn pro Aktie bei 0,92 Dollar lag.

Exxon Mobil zahlt derzeit eine Dividende von 0,87 Dollar pro Aktie, welches eine Ausschüttungsquote von 143% für das letzte Quartal bedeuted.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet ist die Auszahlungsquote etwas höher. Im ersten Halbjahr von 2019 hat Exxon Mobil  einen Gewinn von 1,16 Dollar pro Aktie erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum wurden pro Aktie 1,74 Dollar an Dividende ausgeschüttet, welches einer Ausschüttungsquote von 150% entspricht. Somit werden die Dividenden nicht aus laufenden Gewinnen bezahlt, was genauer betrachtet werden sollte und die Dividende gefährden kann.

2. Free Cashflow

Exxon Mobil hat im 2. Quartal 2019 einen Cashflow in Höhe von 6 Milliarden Dollar erwirtschaftet und hatte 8,1 Milliarden Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem negativen freien Cashflow von 2,1 Milliarden Dollar führt. Das heißt das die Dividende von 3,7 MIlliarden US Dollar nciht aus freiem Cashflow ausgeschüttet wurde.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet kommen wir zu dem selben Ergebnis. Exxon Mobil hatte einen freien Cashflow von 14,3 Milliarden US Dollar in der ersten Häfte von 2019. An Kapitalaufwänden zahlte das Unternehmen in diesem Zeitraum 15 Milliarden US Dollar, was zu einem negativen Cashflow von 700 Millionen US Dollar führt. Somit wurden die 7,2 Milliarden US Dollar nicht durch freien Cashflow bezahlt.

Somit zahlt Exxon Mobil seine Dividende nicht aus freiem Cashflow, was auch hier wieder ein Risiko für eine Dividendenkürzung darstellt.

3. Stabilität während Krisenzeiten

Um die Stabilität während Krisenzeiten zu evaluieren betrachten wir den Zeitraum zwischen der letzten Rezession von 2007-2009.

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2007: 7,28 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2008: 8,69 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2009: 3,98 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2010: 6,22 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2011: 8,42 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2012: 8,09 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2013: 7,37 $

Die Gewinne des Unternehmens sind in der letzten Krise um 45 % eingebrochen. Seit 2008 konnte kein neues Gewinnhoch pro Aktie erreicht werden. Was noch wichtiger ist, die Unternehmensgewinne konnten die Dividenden decken. Aus diesem Grund gibt es wenig Bedenken das Exxon Mobil auch in zukünftigen Rezessionen seine Dividende erhöhen kann.

4. Schuldenlast

Am Ende des 2.Quartals 2019 hatte Exxon Mobil 18,6 Milliarden Dollar an offenden Schulden. Die Zinslast lag im 2. Quartal bei 216 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 4,6%. An dieser Stelle machen wir in der Regel ein Zinsstresstest, welcher zeigt wie hoch die Verzinsung ansteigen kann damit die Dividenden noch aus freiem Cashflow bezahlt werden können. Im Fall von Exxon Mobil wurde die Dividende im letzten Quartal allerdings nicht aus freiem Cashflow bezahlt und der Test entfällt somit.

Diese Zahlen zeigen das die Dividendenzahlungen von Exon Mobil unter den derzeitigen Umständen genau verfolgt werden sollten.

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