• Der Aktienkurs von Kellogg hat seit September eine deutliche Schwäche gezeigt.
  • Die fortgesetzte Reorganisation des Unternehmens könnte die Anleger erschöpft haben.
  • Kelloggs niedrige Bewertung und 3,6% Rendite geben Kellogg Kaufpotenzial.

Heute habe ich einen sehr interessanten Artikel von Sure Dividend gefunden. Der Artikel ist sehr empfehlenswert. Generell sind die Analysen von Sure Dividend auf einem sehr hohen Niveau.

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Der Aktienkurs von Kellogg (K) hat seit September 2018 eine deutliche Schwäche gezeigt. Die allgemeine Schwäche des breiten Marktes und eine Gewinnwarnung des Unternehmens haben dazu beigetragen, aber Kellogg verzeichnet seit einiger Zeit eine schlechte Performance des breiten Marktes. Das Unternehmen befindet sich seit mehreren Quartalen im Transformationsmodus, darunter der Ausstieg aus dem Direct-to-Store-Modell im vergangenen Jahr und in jüngster Zeit die Reorganisation des Geschäfts. Dieser nahezu konstante Fluss scheint die Anleger erschöpft zu haben, aber Sure Dividend sieht Chancen in der Aktie. Die Dividendenrendite liegt wieder bei 3,6%, womit Kellogg zusammen mit dem Dividend Achiever-Status fest in der Kategorie der hohen Einkommen liegt.

Die jüngste Aktienkursschwäche von Kellogg hat die Aktie auch nach einem etwas schwachen Ergebnisbericht für das dritte Quartal deutlich attraktiver gemacht. Die Wachstumsausrichtung des Unternehmens sollte zu einer moderaten Ertragssteigerung führen und der Aktie damit eine höhere Kurs- und Dividendenzahlung ermöglichen. Vor diesem Hintergrund haben Sure Dividend Kellogg kürzlich zu einem Kauf aufgewertet, da sie für neue Aktionäre zweistellige jährliche Gesamtrenditen sehen.

 

Top Dividenden Aktien: Übersicht über die letzten Ereignisse

Kellogg wurde 1906 mit dem Schwerpunkt Frühstücksnahrung gegründet, beginnend mit dem charakteristischen Corn Flake Cereal. Das Unternehmen stellt immer noch eine breite Palette von Frühstücksartikeln her, einschließlich Müsli, aber es hat sich seitdem in Snacks und Tiefkühlprodukte diversifiziert. Das Unternehmen erwirtschaftet jährlich mehr als 13 Milliarden Dollar Umsatz und bleibt sehr profitabel, obwohl das Wachstum in den letzten Jahren ein gewisses Problem war.

Die kürzlich angekündigte Reorganisation des Unternehmens soll die Komplexität der Berichterstattung und Hierarchien reduzieren und die Reaktionsfähigkeit auf die Marktbedingungen erhöhen. Kellogg konsolidiert sein US Morning Foods, Snacks und Frozen Foods Geschäft in einer einzigen Kategorie, die ~80% des Umsatzes von Kellogg North America ausmacht. Das Unternehmen sagte, es würde die Reorganisation nutzen, um die Kundenorientierung und die Lieferkette zu verbessern. Insbesondere sagt Kellogg, dass der Schritt die Beschaffung, die Fertigung, die Logistik und den Kundenservice verbessern wird. Schließlich sollte die Reorganisation dem Unternehmen verbesserte Möglichkeiten zur Geschäftsplanung bieten, und als Teil des Umzugs investiert es in eine neue E-Commerce-Plattform. Sure Dividend Researcher sehen den Schritt als positiv an, da Kelloggs etwas zersplitterte Berichtshierarchie von einer einfacheren Struktur profitieren wird.

Darüber hinaus gab das Unternehmen bekannt, dass es den Verkauf seines Gebäckgeschäfts und seines Fruchtsnackgeschäfts prüft. Das Unternehmen sieht diese Geschäfte als Nicht-Kerngeschäfte an, und da es sich auf zukünftiges Wachstum konzentriert, sieht es diese relativ kleinen Unternehmen als Nebengeschäfte an und versucht daher, aus diesen Geschäften Barmittel zu gewinnen, um sie in den Rest des Unternehmens zu reinvestieren.

Das Unternehmen meldete am 31.10.2018 ein Ergebnis für das dritte Quartal und zeigte ein etwas schwaches Ergebnis. Der Gesamtumsatz stieg um 6,8%, trotz eines erheblichen Währungseffekts dank des akquirierten Wachstums (RX und Multipro). Das Betriebsergebnis ging jedoch trotz des starken Umsatzanstiegs währungsbereinigt um 2,6% zurück, was auf zusätzliche Kosten für Verpackung und Marketing zurückzuführen ist.

 

Wachstum bleibt im Fokus

Kellogg hatte in den letzten Jahren ein Problem mit dem schieren Wachstum, und das hat sicherlich zu einem rückständigen Aktienkurs beigetragen. Das Unternehmen entwickelt sich jedoch in Rezessionen gut, und mit seinem Fokus auf Profitabilität und Umsatzsteigerung sehen Sure Dividend die Zukunft positiver, als der aktuelle Aktienkurs vermuten lässt.

Kellogg hat in den letzten Jahren eine Reihe von Akquisitionen getätigt, darunter den sehr erfolgreichen Kauf von RXBAR sowie andere neuere wie Multipro. Sure Dividend sieht Akquisitionen als eine wichtige Quelle für zukünftiges Wachstum, da das Unternehmen weiterhin Nicht-Kerngeschäfte reorganisiert und veräußert, die zusätzliche Mittel für weitere Akquisitionen bereitstellen werden, die seinen neuen strategischen Zielen entsprechen.

Darüber hinaus sehen Sure Dividend in den weiteren Produkterweiterungen einen kleinen Rückenwind für das Umsatzwachstum und die globale Lieferkette des Unternehmens, die es ihm ermöglicht, wie in den letzten Jahren regionale Erfolge mit globalen Produkten zu erzielen. Schließlich sollten Produktivitätssteigerungen einen langfristigen Rückenwind für die Margen schaffen, auch wenn dieses Jahr in dieser Hinsicht sicherlich ein Ausreißer ist.

Sure Dividend Analysten gehen davon aus, dass die Dividende im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich steigen wird, da Kellogg seinen Ruf als Einkommensaktien weiter festigt. Ein stärkeres Ergebniswachstum sollte ihm in den kommenden Jahren zusätzlichen Raum für eine Erhöhung der Ausschüttung geben. Wie bereits erwähnt, unterstützt der Cashflow die aktuelle Rendite und eine höhere Ausschüttung nach vorne, so dass Sure Dividend ihn nach wie vor als attraktiv für Einkommensinvestoren betrachten.

 

Top Dividenden Aktien: Das Gesamtrenditepotenzial liegt jährlich über 10%.

Der Aktienkurs von Kellogg nähert sich den Tiefstständen des Jahres nach dem Bericht des dritten Quartals, und Nachrichten über Reorganisationen haben die Käufer nicht zur Aktie gebracht. Angesichts der deutlich niedrigeren Bewertung und dem, was Sure Dividend als Tiefpunkt für die Rentabilität des Unternehmens sehen, erscheint die Aktie jedoch attraktiv.

Sure Dividend prognostiziert für die kommenden Jahre zweistellige jährliche Gesamtrenditen, da die Aktionäre von der 3,6%igen Rendite, dem mittleren einstelligen Gewinnwachstum und dem bei steigender Bewertung niedrigen einstelligen Rückenwind profitieren werden. Tatsächlich ist die aktuelle Bewertung der Aktie nahezu 14-mal so hoch wie Sure Dividends Schätzung für das diesjährige Ergebnis, während Sure Dividend den Marktwert auf das 16- bis 17-fache des Ergebnisses schätzen. Aufgrund dieser Faktoren sind die Aktien auf eine bessere Rendite ausgerichtet als in den letzten Quartalen.

 

Top Dividenden Aktie – Fazit

Kellogg bietet Investoren die Möglichkeit, eine Turnaround-Story mit defensivem Charakter für eine niedrige Bewertung und eine hohe Rendite zu besitzen. Das Managementteam von Kellogg konzentriert sich darauf, die Wachstumsaussichten des Unternehmens zu verbessern, auch in Bezug auf die Margen, und da Akquisitionen weiterhin das Umsatzwachstum fördern, sehen sie die Aussichten als günstig an. Da die Aktien nur das 14-fache des Gewinns und eine Rendite von 3,6% erzielen, bewerten sie die Aktie als Kauf.

Falls du sichere Aktien suchst, solltest du dir die Dividenden Aristokraten und Dividenden Könige anschauen! Aktien dieser Kategorie zahlen seit mind. 25 Jahren bzw. 50 Jahren eine Dividende und haben diese auch jedes Jahr erhöht.

 

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