Der Beitrag beschäftigt sich mit der Dividendensicherheit von Chevron hinsichtlich ihrer letzten Geschäftszahlen aus dem 2.Quartal 2019 nach einem interessanten Video von Suredividend.

Chevrons Geschäftsmodel:

Chevron ist eine der weltweit größten Ölgesellschaften. Das Unternehmen ist tätig in der Öl und Gas Produktion und im Raffinierie Bereich.

Die Marktkapitalisierung von Chevron beträgt 230 Milliarden Dollar bei jährlichen Umsätzen von fast 176 Milliarden Dollar.

 

Chevron als Dividendenaktie:

Chevron ist eine der weltweit beliebtesten Dividendenwachstumsaktien.

Die derzeitige Dividendenrendite beträgt 3,9%.

Chevron zählt zu den konsistent wachsenden Dividendenaktien. So hat das Unternehmen seine jährliche Dividende in den letzen 32 Jahren ohne Unterbrechung erhöht. Damit ist Chevron ein sogenannter Dividenden Aristokrat- ein exklusiver Club an Unternehmen welches seine Dividende mindestens 25 Jahre ohne Unterbrechung erhöht hat.

 

Chevrons Dividendensicherheit aus 4 Sichtweisen

1. Derzeitige Umsätze

Im 2. Quartal 2019 hat Chevron einen Gewinn pro Aktien von 1,77 Dollar erwirtschaftet, welches ein geringen Rückgang zum selben Quartal im Vorjahr darstellt, in welchem der Gewinn pro Aktie bei 1,78 Dollar lag.

Chevron zahlt derzeit eine Dividende von 1,19 Dollar pro Aktie, welches eine Ausschüttungsquote von 67% für das letzte Quartal bedeuted.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet ist die Auszahlungsquote etwas höher aber immer noch in einem als sicher zu betrachtenden Rahmen. Im Geschäftsjahr 2019 hat Chevron einen Gewinn von 3,24 Dollar pro Aktie erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum wurden pro Aktie 2,38 Dollar an Dividende ausgeschüttet, welches einer Ausschüttungsquote von 73% entspricht. Somit werden die Dividenden aus laufenden Gewinnen bezahlt, was zumindest in der nahen Zukunft für einen sehr sichere Dividende spricht..

2. Free Cashflow

Chevron hat im 2. Quartal 2019 einen Cashflow in Höhe von 8,7 Milliarden Dollar erwirtschaftet und hatte 3,5 Milliarden Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 5,2 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 2,3 MIlliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 44% vom freien Cashflow zur Dividende.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet kommen wir zum selben Ergebnis, wenn auch die Ausschüttungsquote etwas höher ist. In 2019 hat das Unternehmen 13,8 Milliarden Dollar an Cashflow erwirtschaftet und hatte 6,5 Milliarden Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 7,3 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 4,5 Milliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 62% vom freien Cashflow zur Dividende.

Somit zahlt Chevron seine Dividende aus freiem Cashflow, was auch hier wieder für eine sichere Dividendenzahlung spricht.

3. Stabilität während Krisenzeiten

Um die Stabilität während Krisenzeiten zu evaluieren betrachten wir den Zeitraum zwischen der letzten Rezession von 2007-2009.

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2007: 8,77 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2008: 11,67 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2009: 5,24 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2010: 9,48 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2011: 13,44 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2012: 13,32 $

– Bereinigter Gewinn pro Aktie 2013: 11,09 $

Die Gewinne des unternehmens sind in der letzten Krise um 40 % eingebrochen und es wurde erst im Jahr 2011 ein neues Einnahmen Hoch erreicht. Was aber wichtiger ist, die Unternehmensgewinne konnten die Dividenden decken. Aus diesem Grund gibt es wenig Bedenken das Chevron auch in zukünftigen Rezessionen seine Dividende erhöhen kann.

4. Schuldenlast

Am Ende des 2.Quartals 2019 hatte Chevron 30,6 Milliarden Dollar an offenden Schulden. Die Zinslast lag im 2. Quartal bei 198 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 2,6%. Somit müsste die Verzinsungsrate der Schulden auf über 21,5 % ansteigen damit die derzeitigen Dividenden nicht mehr aus freien Cashflow bezahlt werden könnten. Durch die derzeitige Lage am Zinsmarkt besteht hier also wenig Sorge das hier eine Gefahr der Dividende besteht.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet sieht die Dividende noch viel sicherer aus. Im Jahr 2019 lag die Zinslast von Chevron bei 423 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 2,8%. Die Verzinsungsrate der Schulden müsste also auch hier über 21% ansteigen damit die Dividende nicht mehr aus freiem Cashflow bezahlt werden könnte. Wie man sehen kann ist dieser Prozentsatz recht hoch und die Dividende scheint sehr sicher zu sein.

 

Diese Zahlen zeigen eine hohe SIcherheit an Chevron Dividendenzahlungen und zukünftigem Wachstum.

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