Der Beitrag beschäftigt sich mit der Dividendensicherheit von Cardinal Health hinsichtlich ihrer letzten Geschäftszahlen aus dem 3.Quartal 2019 nach einem interessanten Video von Suredividend.

Cardinal Health’s Geschäftsmodel:

Das Unternehmen wurde 1971 gegründet und ist eines der größten Versorgungsunternehmen für den Gesundheitssektor.

Cardinal Health beliefert über 24.000 Apotheken in den USA und mehr als 85% der Krankenhäuser des Landes.

Es beliefert Marken- und Generika- Medikamente, sowie andere Bedarfsmittel für Krankenhäuser und den medizienischen Dienst. Außerdem stattet das Unternhemen Krankenhäuser, Chirurgiezentren und Labore mit allen benötigten Chiruriemateriealien aus.

Die Marktkapitalisierung von Cardinal Health liegt bei 13,3 Milliarden Dollar, bei einem jährlichen Umsatz von annähernd 127 Milliarden Dollar.

 

Cardinal Health als Dividendenaktie:

Cardinal Health ist eine der weltweit beliebtesten Dividendenwachstumsaktien.

Die derzeitige Dividendenrendite beträgt 4,4%.

Cardinal Health zählt zu den konsistent wachsenden Dividendenaktien. So hat das Unternehmen seine jährliche Dividende in den letzen 34 Jahren ohne Unterbrechung erhöht. Damit ist der Krankenhausausstatter ein sogenannter Dividenden Aristokrat- ein Unternehmen welches seine Dividende mindestens 25 Jahre ohne Unterbrechung erhöht hat.

 

Cardinal Health Dividendensicherheit aus 4 Sichtweisen

1. Derzeitige Umsätze

Im 3. Quartal 2019 hat Cardinal Health einen Gewinn pro Aktien von 1,59 Dollar erwirtschaftet, welches ein Wachstum zum selben Quartal im Vorjahr darstellt, in welchem der Gewinn pro Aktie bei 1,39 Dollar lag.

Cardinal Health zahlt derzeit eine Dividende von 0,48 Dollar pro Aktie, welches eine Ausschüttungsquote von 30% für das letzte Quartal bedeuted.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet kommen wir zum selben Ergebnis.

In den ersten 3 Quartalen 2019 hat Cardinal Health einen Gewinn von 4,17 Dollar pro Aktie erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum wurden pro Aktie 1,43 Dollar an Dividende ausgeschüttet, welches einer Ausschüttungsquote von 34% entspricht. Somit werden die Dividenden aus laufenden Gewinnen bezahlt, was für eine sehr sichere Dividende spricht.

2. Free Cashflow

Cardinal Health hat im 3. Quartal 2019 einen Cashflow von 1,5 Milliarden Dollar erwirtschaftet und hatte 76 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 1,4 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 142 Million Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 10% vom freien Cashflow zur Dividende.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet kommen wir zum selben Ergebnis.

In den ersten 9 Monaten 2019 hat Cardinal Health 2,2 Milliarden Dollar an Cashflow erwirtschaftet und hatte 192 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 2 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 435 Millionen Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 20% vom freien Cashflow zur Dividende.

Somit zahlt Cardinal Health seine Dividende aus freiem Cashflow, was die Dividende in naher Zukunft als sicher zu sein lässt.

3. Stabilität während Krisenzeiten

Um die Stabilität während Krisenzeiten zu evaluieren betrachten wir den Zeitraum zwischen der letzten Rezession von 2007-2009.

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2007: 3,41 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2008: 3,80 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2009: 2,26 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2010: 2,22 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2011: 2,67 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2012: 3,06 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2013: 3,29 $

Der Rückgangs der Gewinne lag in der letzten Krise bei 34 %. Ein neues Umsatzhoch wurde erst wieder in 2016 erreicht. In der Regel ist dies ein negatives Zeichen, in diesem Fall ist es allerdings durch Unternehmensausgliederungen in diesem Zeitraum zu erklären.

Was noch wichtiger ist, die Unternehmensgewinne konnten die Dividenden decken. Aus diesem Grund gibt es wenig Bedenken das Cardinal Health auch in zukünftigen Rezessionen seine Dividende erhöhen kann.

4. Schuldenlast

Am Ende des 3.Quartals 2019 hatte Cardinal Health 9,1 Milliarden Dollar an offenden Schulden. Die Zinslast lag im 3. Quartal bei 75 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 3,3%. Somit müsste die Verzinsungsrate der Schulden auf über 26,6 % ansteigen damit die derzeitigen Dividenden nicht mehr aus freien Cashflow bezahlt werden könnten. Durch die derzeitige Lage am Zinsmarkt besteht hier also wenig Sorge das hier eine Gefahr der Dividende besteht.

 

Diese Zahlen zeigen eine sehr hohe SIcherheit an Cardinal Health Dividendenzahlungen und zukünftigem Wachstum.

 

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