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Der Beitrag beschäftigt sich mit der Dividendensicherheit von AbbVie hinsichtlich ihrer letzten Geschäftszahlen aus dem 1.Quartal 2019 nach einem interessanten Video von Suredividend.

AbbVie’s Geschäftsmodel:

AbbVie ist ein weltweit agierendes Pharmazieunternehmen welches 2013 aus Abbott Laboratories ausgegliedert wurde. Die Haupteinnahmequelle des Pharmariesens ist Humira, ein Medikament mit universellen Einsatzgebieten. Humira ist das bestverkaufte Medikament der Welt

Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beläuft sich auf 114 Milliarden Dollar bei jährlichen Umsätzen von fast 33 Milliarden Dollar.

 

AbbVie als Dividendenaktie:

AbbVie ist eine der weltweit beliebtesten Dividendenwachstumsaktien.

Die derzeitige Dividendenrendite beträgt 5,6%.

AbbVie zählt zu den konsistent wachsenden Dividendenaktien. Wenn man die Jahre vor der Ausgliederung von Abbott Laboratories hinzu zählt so hat das Unternehmen seine Dividende in den letzten 47 Jahren jährlich erhöht. Auch nach der Ausgliederung von Abbott Laboratories hat AbbVie seine Dividende jährlich weiter erhöht.

Somit würde AbbVie theoretisch zu dem exklusivem Club der Dividenden Aristokraten gehören. Einem Unternehmen welches seit mindestens 25 Jahren in Folge seine Dividende erhöht.

 

AbbVie Dividendensicherheit aus 4 Sicherheit

1. Derzeitige Umsätze

Im 1. Quartal 2019 hat AbbVie einen Gewinn pro Aktien von 2,14 Dollar erwirtschaftet, welches ein gutes Wachstum zum selben Quartal im Vorjahr darstellt, in welchem der Gewinn pro Aktie bei 1,87 Dollar lag.

AbbVie zahlt derzeit eine Dividende von 1,07 Dollar pro Aktie, welches eine Ausschüttungsquote von 50% für das letzte Quartal bedeuted.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet kommen wir zum selben Ergebnis. AbbVie hat im Jahr 2018 einen Gewinn von 7,91 Dollar pro Aktie erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum wurden pro Aktie 3,59 Dollar an Dividende ausgeschüttet, welches einer Ausschüttungsquote von 45% entspricht. Somit werden die Dividenden aus laufenden Gewinnen bezahlt, welches in der Nahen Zukunft für eine sichere Dividende spricht.

2. Free Cashflow

AbbVie hat im 1. Quartal 2019 einen Cashflow in Höhe von 3 Milliarden Dollar erwirtschaftet und hatte 107 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 2,9 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 1,6 Milliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 55% vom freien Cashflow zur Dividende.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet ist die Ausschüttungsquote des Unternehmens sehr ähnlich. Im Geschäftsjahr 2018 hat AbbVie 13,4 Milliarden Dollar an Cashflow erwirtschaftet und hatte 638 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 12,8 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 5,6 Milliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 44% vom freien Cashflow zur Dividende.

Somit zahlt AbbVie seine Dividende aus freiem Cashflow und dies bei einer sehr guten Ausschüttungsquote. Damit sollte die Dividende zumindest in der Nahen Zukunft gesichert sein.

3. Stabilität während Krisenzeiten

Um die Stabilität während Krisenzeiten zu evaluieren betrachten wir wie sich ein Unternehmen in der letzten Krise geschlagen hat. Hierfür eignen sich der Zeitraum von 2007 bis 2009 sehr gut. AbbVie war allerdings in dieser letzten Krise noch kein Eigenständiges Unternehmen und wir können somit nicht genau evaluieren wie sich AbbVie gemacht hätte.

Wir vermuten allerdings das sich AbbVie relativ gut durch die nächste Krise schlagen wird, denn Medikamente sind einer immer benötigtes Mittel welches auch, wenn nicht sogar besonders, in Krisenzeiten nachgefragt wird.

4. Schuldenlast

Am Ende des 1.Quartals 2019 hatte AbbVie 37,4 Milliarden Dollar an offenden Schulden. Die Zinslast lag im 1. Quartal bei 387 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 4,1%. Somit müsste die Verzinsungsrate der Schulden auf über 18,2 % ansteigen damit die derzeitigen Dividenden nicht mehr aus freien Cashflow bezahlt werden könnten. Durch die derzeitige Lage am Zinsmarkt besteht hier also wenig Sorge das hier eine Gefahr der Dividende besteht.

 

Diese Zahlen zeigen eine hohe Sicherheit an AbbVie Dividendenzahlungen und zukünftigem Wachstum.

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