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Der Beitrag beschäftigt sich mit der Dividendensicherheit von 3M hinsichtlich ihrer letzten Geschäftszahlen aus dem 2.Quartal 2019 nach einem interessanten Video von Suredividend.

3Ms Geschäftsmodel:

Das Unternehmen ist hervorgegangen aus der Minnesota Mining and Manufacturing Company und hat seinen Hauptsitz in Minnesota / USA.

3M ist ein diversifiziertes Industrieunternehmen, welches mehr als 60.000 Produkte in über 200 Ländern weltweit. Die Produkte von 3M werden überall verwendet, so zum Beispiel im Haushalt, Kramkenhäusern, Bürogebäuden, Schulen und vielen mehr.

Die Marktkapitalisierung von 3M liegt bei 94 Milliarden Dollar, mit jährlichen Umsätzen von 33 Milliarden Dollar.

 

3M als Dividendenaktie:

3M ist eine der weltweit beliebtesten Dividendenwachstumsaktien.

Die derzeitige Dividendenrendite beträgt 3,3 %.

3M zählt zu den konsistent wachsenden Dividendenaktien. So hat das Unternehmen seine jährliche Dividende in den letzen 61 Jahren ohne Unterbrechung erhöht. Damit ist der Multi-Technoligiekonzern ein sogenannter Dividenden Aristokrat- ein Unternehmen welches seine Dividende mindestens 25 Jahre ohne Unterbrechung erhöht hat. Nicht nur das, mit 61 Jahren Dividendenerhöhung, gehört das Unternehmen zu dem Club der noch exklusiveren Dividenden Könige. Ein Unternehmen welches seine Dividende mindestens 50 Jahre ohne Unterbrechung erhöht.

 

3M Dividendensicherheit aus 4 Sichtweisen

1. Derzeitige Umsätze

Im 2. Quartal 2019 hat 3M einen Gewinn pro Aktien von 2,20 Dollar erwirtschaftet, welches ein Rückgang zum selben Quartal im Vorjahr darstellt, in welchem der Gewinn pro Aktie bei 2,59 Dollar lag.

3M zahlt derzeit eine Dividende von 1,44 Dollar pro Aktie, welches eine Ausschüttungsquote von 65% für das letzte Quartal bedeuted.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet kommen wir zum selben Ergebnis.

Im ersten Halbjahr von 2019 hat 3M einen Gewinn von 4,79 Dollar pro Aktie erwirtschaftet. Im gleichen Zeitraum wurden pro Aktie 2,88 Dollar an Dividende ausgeschüttet, welches einer Ausschüttungsquote von 60% entspricht. Somit werden die Dividenden aus laufenden Gewinnen bezahlt, was für eine sehr sichere Dividende spricht.

 

2. Free Cashflow

3M hat im 2. Quartal 2019 einen Cashflow von 1,7 Milliarden Dollar erwirtschaftet und hatte 421 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 1,2 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 830 Million Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 67% vom freien Cashflow zur Dividende.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet ist die Ausschüttungsquote höher.

Im ersten Halbjahr von 2019 hat 3M 2,7 Milliarden Dollar an Cashflow erwirtschaftet und hatte 812 Millionen Dollar an Kapitalaufwänden, welches zu einem freien Cashflow von 1,9 Milliarden Dollar führt. Im selben Zeitraum hat das Unternehmen 1,7 Milliarden Dollar an Dividenden ausgeschüttet. Dies führt zu einer Ausschüttungsquote von 89% vom freien Cashflow zur Dividende.

Somit zahlt 3M seine Dividende aus freiem Cashflow, was die Dividende in naher Zukunft als sicher zu sein lässt.

 

3. Stabilität während Krisenzeiten

Um die Stabilität während Krisenzeiten zu evaluieren betrachten wir den Zeitraum zwischen der letzten Rezession von 2007-2009.

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2007: 5,60 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2008: 4,89 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2009: 4,52 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2010: 5,75 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2011: 5,96 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2012: 6,32 $

– Bereinigter Gewin pro Aktie 2013: 6,72 $

Der Rückgangs der Gewinne lag in der letzten Krise bei 19,3 %. Aber direkt im nächsten Jahr konnte das Unternehmen ein neues Umsatzhoch verbuchen. Des weiteren konnten seitdem die Umsätze pro Aktie in jedem Jahr weiter gesteigert werden.

Was noch wichtiger ist, die Unternehmensgewinne konnten die Dividenden auch in der Krise decken und sogar weiter erhöhen. Aus diesem Grund gibt es wenig Bedenken das 3M auch in zukünftigen Rezessionen seine Dividende erhöhen kann.

4. Schuldenlast

Am Ende des 2.Quartals 2019 hatte 3M 15,8 Milliarden Dollar an offenden Schulden. Die Zinslast lag im 2. Quartal bei 111 Millionen Dollar bei einer durchschnittlichen Verzinsung von 2,8%. Somit müsste die Verzinsungsrate der Schulden auf über 8 % ansteigen damit die derzeitigen Dividenden nicht mehr aus freien Cashflow bezahlt werden könnten. Aus diesem Grund und mit der derzeitigen Lage am Zinsmarkt besteht wenig Sorge das die Dividende in Gefahr ist.

Über einen längeren Zeitraum betrachtet scheint die Dividende ein wenig unsicherer. Im ersten Halbjahr von 2019 hat das Unternehmen 430 Millionen Dollar an Kapitalaufwendungen zu einer durchschnittlichen Verzinsung von 2,7% gehabt. Somit müsste die Verzinsungsrate der Schulden auf über 5,7% ansteigen damit das Unternehmen die derzeitige Divisdende nicht mehr aus freiem Cashflow bezahlen könnte. Diese Zahl ist etwas geringer ist und gibt einen gewissen Grund zur Sorge das die Dividende langfrisitg gedeckt bleibt.

Investoren sollten die Zahlen also im Auge behalten um zukünftig eine sichere Dividende zu haben.

 

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